CLOSE THE DEAL - M&A & Private Equity Podcast

Eine strategische Verhandlungsführung entscheidet bei M&A-Deals nicht nur ganz generell über Erfolg oder Misserfolg, sondern auch, wie zufrieden man mit dem verhandelten Ergebnis ist.

Je besser man sich darauf vorbereitet, desto besser auch das Ergebnis. Aber wie sieht die optimale strategische Verhandlungsführung aus?

Dr. Hermann Rock blickt auf über 20 Jahre Erfahrung als Verhandlungsführer und Jurist im Private Equity zurück. Bei Afinum hat er über 150 M&A-Deals begleitet und seine Expertise im sogenannten Driver Seat Konzept festgehalten.

Gemeinsam analysieren wir, wie strategische Verhandlungsführung optimal in die Praxis umgesetzt wird und welche Erfahrungen Hermann im Private Equity-Markt der letzten 20 Jahre sammeln konnte.

Wir beleuchten in dieser Episode:

• was man in 150 M&A-Verhandlungen lernt,
• welche No Gos man unbedingt vermeiden sollte,
• wie das Driver Seat Konzept für Verhandlungen aufgebaut ist,
• warum man bei M&A-Deals nicht das erste Angebot machen sollte,
• was der Priming-Effekt ist und ob KI jemals für uns verhandeln wird,
• und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

***

Timestamps:

(00:00:00) Intro

(00:02:32) Vita Hermann

(00:10:20) Gründung Rock Legal

(00:12:35) Lifelong Learning Programm TU München

(00:19:30) Vorstellung Afinum & Rigeto

(00:20:32) General Counsil & Verhandlungsführer bei Afinum

(00:29:35) Fallbeispiel M&A-Verhandlung

(00:39:04) Driver Seat Konzept & Buch

(00:51:30) Konfliktstrategien

(00:54:30) Preisverhandlung im M&A

(00:56:50) Anker-Effekt vs. Never Open Rule

(01:06:24) Priming-Effekt

(01:13:08) No Gos in Verhandlungen

(01:16:18) KI in Verhandlungen

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Alle Links zur Folge:

Kai Hesselmann auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/kai-hesselmann-dealcircle/

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Dr. Hermann Rock auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/dr-hermann-rock-4a0614137/

Rigeto auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/rigeto/

Website Close the Deal: https://dealcircle.com/ClosetheDeal/

Driver Seat Konzept: https://rock-negotiation.de/driver-seat-konzept

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Realitätsferne Due Diligence Tipps? 🔮 Nicht bei uns! 🚫

Wir teilen unsere praktischen Erfahrungen aus PE-Zeiten mit euch und verraten, was in der Due Diligence wirklich einen Unterschied macht und welche vermeintlich guten Tipps in der Praxis einfach nicht funktionieren.

Natürlich nehmen wir euch vorher einmal mit durch die breite Landschaft der DD-Formen und geben einen Überblick über diesen essenziellen Schritt für jede M&A-Transaktion.

Wir sind in diesem Fall mein Co-Founder Graig Gröbli und ich. Gemeinsam treten wir die Reise in unsere PE-Vergangenheit an und teilen unsere Praxiserfahrungen mit euch in dieser Episode von 🤝Close the Deal🤝 Insights.

Graig und ich beleuchten außerdem:

• wie genau eine DD in Theorie und Praxis abläuft,

• welche Partner den DD-Prozess am besten unterstützen,

• welche Formen der Due Diligence wann zur Anwendung kommen,

• welche praktischen Erfahrungen wir im PE-Umfeld sammeln konnten,

• wann uns Tech und KI diesen Prozessschritt gänzlich abnehmen werden,

• und noch vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

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HINWEIS: Aktuell sammeln wir speziell Informationen zu Due Diligence-Beratungen, um daraus eine exklusive Datenbank zu erstellen.

Du kannst uns dabei unterstützen, indem du dieses Formular ausfüllst und uns den Fokus deiner Due Diligence-Beratungsdienstleistungen mitteilst. Deine Expertise trägt dazu bei, unser Angebot zu bereichern und die Markttransparenz zu erhöhen. Vielen Dank für deine Unterstützung.

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Datenräume sind der Grundpfeiler einer jeden M&A-Transaktion. Früher noch echte Räume mit Aktenberg, sind sie heute zum Glück digital und bieten dank fortschreitender Technik und KI immer mehr Funktionen, die über die reine Datensammlung hinausgehen.

Nach welchen Kriterien wählen M&A-Berater ihren Datenraum aus? Was muss er können und welche Funktionen wünschen sie sich für die Zukunft?

Wie realistisch sind diese Wünsche aus Anbietersicht und was tun sie im harten Konkurrenzkampf dafür, um aus der Masse herauszustechen und einen echten Mehrwert zu bieten?

All das und noch viel mehr habe ich mit beiden Seiten diskutiert. Max Haberbosch ist Sales Director bei Virtual Vaults und Gregory Tzanakakis ist selbständiger M&A-Berater und Global Coordinator bei Advior International.

Wir beleuchten in dieser Episode:

• die Evolution der Datenräume,
• wie VDR heute den M&A-Prozess erleichtern,
• was Tech & KI in Zukunft ermöglichen werden,
• was M&A-Berater sich für Datenräume wünschen,
• und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

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Timestamps:

(00:00) Intro & Schnellfragerunde

(03:54) Vita Max

(06:06) Vita Greg & Vorstellung Advior

(12:45) Vorstellung Virtual Vaults

(17:55) Wettbewerb & Preismodelle bei Datenräumen

(20:52) Ausblick Datenräume der Zukunft

(20:23) Dropbox/Excel vs. Datenraum

(27:38) Workspaces zur Deal-Vorbereitung

(30:35) Wunsch-Datenraum vs. Realität

(40:41) Anbieterwahl

(45:55) Einsatz von KI in Datenräumen

(47:03) Ausblick Midcap-M&A-Markt

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Virtual Vaults auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/virtualvaults/

Gregory Tzanakakis auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/gregorytzanakakis/

Advior International auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/midcap-alliance/

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AMBER ist die Plattform für sichere Unternehmensnachfolgen. Schaut bei AMBER vorbei, wenn ihr keinen relevanten Deal mehr verpassen oder die Reichweite eurer Verkaufsmandate zusätzlich erhöhen wollt: www.amber.deals

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Grundvoraussetzung für jeden Erfolg ist die sichere Finanzierung des eigenen Unternehmens. Neben Private Equity, Venture und Growth Capital gibt es noch einen weiteren Weg der Kapitalbeschaffung, und zwar Venture Debt oder Private Debt.

Eine Unterform oder Spezialität ist dabei das Revenue Based Financing.

Wie der Name bereits verrät, handelt es sich um eine umsatzbasierte Finanzierungslösung. Welche Vor- und Nachteile bringt dieses Modell mit? Welche Risiken, aber auch Chancen sollte man kennen, wenn man mit dem Gedanken spielt, ein RBF aufzubauen?

Der größte europäische Player im RBF ist Round2 Capital Partners, gegründet 2017 in Österreich. Gemeinsam mit Partner Gerd Sumah treten wir in dieser Episode den Finanzierungs-Deep-Dive an. Was kann RBF wirklich und wie ist es im Vergleich mit PE, VC und GC einzuordnen?

Außerdem sprechen wir natürlich auch über unsere eigenes Revenue Based Financing mit Round2 und geben einen kleinen Blick hinter die Kulissen der Zusammenarbeit.

Wir beleuchten in dieser Episode:

• welche Vor- und Nachteile RBF mit sich bringt,
• wo es im Vergleich zu anderen Kapitalformen steht,
• wie Round2 die geeigneten Targets für RBF auswählt,
• welche Rolle es im M&A-Markt der DACH-Region spielt,
• ob der RBF-Boom bereits vorbei ist oder gerade erst beginnt,
• und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

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Timestamps:

(00:00) Intro

(03:00) Vita Gerd

(12:34) Round2 Geschäftsmodell

(15:04) Für welche Unternehmen eignet sich RBF

(18:36) Gründungsgeschichte Round2

(26:22) Das RBF von DealCircle

(33:45) Wachstumskurve von Round2

(38:28) Targetauswahl und -unterstützung

(43:18) Einordnung RBF im Vergleich zu VC, GC und PE

(45:04) Eigenkapitalfonds bei Round2

(47:43) Wettbewerb im RBF

(56:55) Ausblick RBF-Markt und Round2

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Gerd Sumah auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/gerd-sumah-203a04161/

Round2 Capital Partners auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/round2-capital-partners/

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In der Vergangenheit haben wir bereits beleuchtet, wie Private Equity rechnet und ein M&A-Prozess im Allgemeinen abläuft. Damit haben wir eigentlich Schritt 2 und 3 vor Schritt 1 gemacht. Denn ein wesentlicher und essenzieller Wertschöpfungsschritt im Private Equity ist das Dealsourcing.

Wie findet man also die richtigen Targets? Und wo findet man sie? Das hängt primär davon ab, ob es sich um Off- oder On-Market-Targets handelt. Gemeinsam mit Florian Adomeit, Co-Founder von AMBER, beleuchte ich heute deswegen, welche Kanäle und Plattformen man kennen sollte und welche Sourcing-Strategien für welche Targets am erfolgsversprechendsten sind.

Plattform-Lösungen spielen dabei besonders im Micro- und Smallcap-Segment eine wichtige Rolle und AMBER ist genau so eine Plattform. Erfahrt in dieser Folge als Erste, warum Flo AMBER gegründet hat und was euch dort in Zukunft erwartet.

Flo und ich beleuchten in dieser Episode:

• welche Dealsourcing-Strategien es gibt,
• welche Dealsourcing-Kanäle man kennen sollte,
• wie sich On- und Off-Market-Targets unterscheiden,
• warum Plattform-Lösungen viel besser sind als ihr Ruf,
• warum Flo AMBER gegründet hat und was euch dort erwartet,
• und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

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Timestamps:

(00:00:00) Intro

(00:02:28) Relevanz und Pain Points im Dealsourcing

(00:07:20) Off-Market-Dealsourcing

(00:19:35) Tools im Off-Market-Dealsourcing

(00:21:30) Statistiken & Verteilung Off- und On-Market-Deals

(00:25:51) On-Market-Transaktionen

(00:33:24) Plattformen im Micro- und Smallcap-Segment

(00:35:10) Announcement AMBER und Abgrenzung zu DealCircle

(00:47:55) Zukunft von Plattformen allgemein und AMBER im Detail

(00:55:00) Features und Ausblick AMBER

(01:02:55) Entrepreneurship by Acquisition als Lösung der Nachfolgewelle

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