#36: מנכ״לית בלאקרוק ישראל על השקעות, קרנות איריות ותכנון פיננסי עם ענת לוין

02/21/24 • 71 min

ענת לוין היא אחת ממנהלות ההשקעות והדמויות הבכירות בשוק ההון הישראלי. היא ניהלה השקעות של עשרות מיליארדי שקלים כמנהלת השקעות בכלל. היא הייתה מנכ״לית מגדל, היא הייתה בכירה בבנק הפועלים והיום היא מנהלת בלאקרוק ישראל. אז הנה - קבלו אותה כאן בכסף של החיים עצמם. בעולם בלארקרוק זו חתיכת ענקית השקעות, בישראל זו החברה הזאת שרובנו מכירים כי הם הגיעו לישראל ופתחו קרנות מחקות זרות. פתאום מי שרצה להשקיע בסנופי 500 כמו הגדולים יכול לעשות את זה בדמי ניהול זולים, בלי להמיר לדולרים, אלא פשוט בקליק אחד במערכת המסחר. ואז התיאבון הגיע והציבור נהר לקרנות המחקות האיריות ובראשן אלו של בלאקרוק. בהסתכלות עולמית, כמעט 75 מיליארד דולר נמצאים בקרן המחקה של בלארקרוק על ה-S&P 500. אחד עשר מיליארד דולר בקרן המחקה הגולובלית שלה. פתאום כולם מדברים על קרנות איריות, על הטבות המס, על דמי הניהול והאם זה סיננטי או ישיר? ואם זה עדיין נשמע סינית, אל תרגישו רע. דיברנו בפרק בדיוק על זה והאמת לוין חושבת שצריך לדבר על דברים קצת אחרים. אל תטעו, היא שוחה במיקרו דיטלס של הקרנות, יודעת כל פסיק קטן בשוק ההון, מכירה כל טריק כזה או אחר - אבל דווקא מהמקום הזה היא אומרת - פשוט תתחילו. אל תנסו להיות בכל הפרטים הקטנים כי זה אולי רק ירחיק אתכם מהתמונה הגדולה - והתמונה הגדולה היא להשקיע. היא להוציא את הכסך מהעו״ש. היא להתגבר על השמרנות, על החשש ופשוט לקחת אחריות. ואני אוסיף - כן! לגמרי! עדיף 80% אבל לעשות את זה, מאשר לחכות ל-100% ובינתיים להישאר בבנק ושהכסף יעלה אבק. ואחרי שאמרנו את זה, ובכל זאת - הצלחנו לדבר איתה על מעקב פיזי או סיננטי, על אקטיבי או פאסיבי, על מה זה בכלל קרנות איריות והאם ההשקעה הפאסיבית - לקנות מדד כל חודש וללכת לישון היא האסטרטגיה העדיפה היום? פרק שהייתי צריך בסוף לסגור כי הגענו לשעה, אבל הרגיש שאפשר עוד שעה. מנכל״ית בלארק רוק ישראל בכסף של החיים עצמם אני תומר ורון פרק 36 אנחנו מתחילים _____________________________________________________ מוזמנים להיות חלק מרשימת התפוצה: https://www.tomervaron.com/newsletter אינסטגרם: https://bit.ly/3N8d3v9 פייסבוק: https://bit.ly/39edS6W טוויטר: https://bit.ly/3l4HdDO מייל: [email protected] אתר: www.tomervaron.com ניתן גם להזמין הרצאות: https://www.tomervaron.com/lec1

Previous Episode

#35: הבעלים של ילין לפידות מדבר על הכל

-- שימו לב לדיסקליימר בסוף התיאור--

ילין סיימו את 2023 בראש הרשימה של קרנות ההשתלמות. אבל בואו, לדבר תשואות במונחים של שנה זה נחמד אבל זה גם יכול להטעות ולא להציג את הסיפור האמיתי. אז נלך עשור אחורה, בקרנות ההשתלמות, הם לגבי בחלק העליון של הטבלה. בשנים האחרונות הם גם מובילים במסלול המנייתי. עכשיו לא, זה לא פרסומת לילין לפידות. ניתן להם לשים ממומן ברשתות וכאלה אבל כן עניין לדבר עם הבעלים והמייסד יאיר לפידות לגבי הסיבות לכך. אז מעבר לכך שאפשר לצפות לתשובות הצפויות של אנליזה ומחקר איכותי לפידות מסתכל על עוד סיבה אחת - ילין לפידות משקיעה בשוק ההון, כמעט בלי השקעות לא סחירות והשקעות אלטרנטיביות. בכלל, אם תגידו ללפידות השקעות בלתי סחירות - תקבלו נאום מצד אחד סדור, מצד שני המון אמוציות. הוא מתחיל לזוז על הכסא, לדבר בטונים יותר גבוהים ולא להבין איך הדבר הזה ממשיך להתנהל. יש לו בטן שלמה על הרגולטור, על הטריקים השיווקים של התעשייה הזאת, ובעיקר הוא אומר אמירה מאוד מעניינת - מנהלי השקעות עוטפים עצמם בהשקעות לא סחירות לאו דווקא כי זה יותר טוב, לא כי זה יותר תשואה אלא כי בגלל איך שזה עובד זה לכאורה פחות תנודתי. ואז מנהלי ההשקעות קונים קצת שקט כלפי חוץ בתקופה שהשוק יורד. אבל לא רק השקעות לא סחירות. לפידות הוא מנהל השקעות ותיק שמאמין בניהול אקטיבי - איזה מניות ספציפיות לקניות, כמה להחזיק ומתי כדאי למכור. אז איך זה משתלב עם המגמה והריצה לסנופי 500? ומה הוא חושב על זה? ולמה בסוף גם ילין פתחו קרן כזאת? והאם נראה בקרוב את ילין מנהלת קרן פנסיה? וגם מה הוא חושב על שוק ההון המקומי ב-2024? הזדמנות או בעיקר סיכונים? פרק מעניין עם המייסד של אחד מבתי ההשקעות המובילים בישראל. פרק 35 מ-ת-ח-י-ל-י-ם

חשוב:

קבוצת ילין לפידות עוסקת בשיווק פנסיוני/השקעות (ולא ביעוץ) ולה זיקה למוצרים המנוהלים על ידה. אין לראות באמור כהמלצה ו/או תחליף לייעוץ/שיווק פנסיוני/ השקעות המבוצע בידי בעל רישיון עפ"י דין והמתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, או הזמנה להחזיק/לקנות/למכור ני"ע או נכסים פיננסיים. אין בביצועי העבר כדי להעיד על ביצועי העתיד. _____________________________________________________ מוזמנים להיות חלק מרשימת התפוצה: https://www.tomervaron.com/newsletter אינסטגרם: https://bit.ly/3N8d3v9 פייסבוק: https://bit.ly/39edS6W טוויטר: https://bit.ly/3l4HdDO מייל: [email protected] אתר: www.tomervaron.com ניתן גם להזמין הרצאות: https://www.tomervaron.com/lec1

Next Episode

#37: לבנות תיק השקעות: s&p, השקעות אלטרנטיביות ובנקים עם אורי קרן

אי שם לקראת סוף פברואר נסעתי למגדל בסר 2 ברמת גן ונפגשתי עם אורי קרן - מנהל ההשקעות הראשי של מור גמל. על השולחן של אורי שני מסכים. המספרים רצים. העין תמיד על השוק. על הקיר גופיות כדורסל של יאניס ושל טייטום ותמונה של מייקל ג׳ורדן. מור נכנסו בסערה לעולם הפנסיוני וההשקעות איפשהו ב-2019. פתאום היה עוד בית השקעות בנוף שידע לנצל את היתרון לקוטן ולכן בלט מההתחלה בתשואות. תוסיפו לזה את השנים הפחות הטובות של אלטשולר וקיבלתם מאצ׳- שאפילו הזוגות הבודדים שכבר שהצליחו להתחתן דרך טינדר - לא ראו כזה. בתוך שנתיים-שלוש מיליארדי שקלים עברו למור ואם נסתכל למשל על קרנות השתלמות הכלליות הוא כבר נושק להיות הגוף השני בגודלו מבחינת ניהול הכספים עם כמעט 20 מיליארד שקל. אלטשולר אגב עדיין פי 2. ב-2023 הכי הרבה כסף נכנס לקרן השתלמות מסלול כללי של מור ביחס למתחרים. מעל 2 מיליארד שקלים. כשמדברים עם אורי אפשר לגלוש, טוב נו באמת גלשנו אז דיברנו על דברים מעניינים על האחות מבית החולים שהתקשרה וביקשה לעבור לסנופי על ההקטנה של משקל המניות בישראל ועכשיו ההגדלה שלו על הבנקים בישראל וכמה הם באמת שווים גם על המס על הבנקים ואיך הוא בעצם יכול לעלות את המס על הציבור העובד לדעתו וגם איך לא - על נכסים לא סחירים אבל אורי הוא כן מאמין בזה אז הוא מציג דעה אחרת לגמרי ממה ששמעתם בפרק 35 את יאיר לפידות. תרימו קצת הווליום, שימו אוזניות פרק 37 הכסף של החיים עצמם מ ת ח י ל י ם _____________________________________________________ מוזמנים להיות חלק מרשימת התפוצה: https://www.tomervaron.com/newsletter אינסטגרם: https://bit.ly/3N8d3v9 פייסבוק: https://bit.ly/39edS6W טוויטר: https://bit.ly/3l4HdDO מייל: [email protected] אתר: www.tomervaron.com ניתן גם להזמין הרצאות: https://www.tomervaron.com/lec1