S1E12 | FTX爆雷始末，资本做局的虚假繁荣终结
11/14/22 • 80 min
【加密圈的雷曼时刻特辑——FTX】
11月11日,全球第二大加密货币交易所FTX宣布破产,次FTX的破产范围包括FTX Global,旗下的FTX US,Alameda Research,以及130家关联公司。一周以前,FTX的创始人Sam Bankman Fried(简称SBF),之前还被认为是加密行业中的精英,聪明人,甚至是频繁出入华盛顿,是美国监管政策的游说者。他和他建立的第二大全球加密货币交易所,轰然倒塌,仅仅只用了一周的时间。
这是今年加密圈雷曼时刻的第三起爆雷事故,之前有UST-Luna归零,三箭和Celsius爆雷。从现在媒体曝光的文件看,FTX公司构造的复杂程度远超当年的雷曼兄弟。在这波澜起伏的一周之后,SBF已经触发监管,还有可能面临刑事犯罪的指控。
我们这次节目的录制是11月9日晚间, 币安放弃收购之后,FTX宣布破产之前,也是整个事件最关键的转折点的时期。这期,我们就来看看,FTX是如何从一家最被看好的交易所迅速爆雷破产,震动整个行业的?
加密圈的上一轮的繁荣,离不开大资本抱团做局,以项目工厂方式做项目,通过交易所倾销这些垃圾资产,用纸面资产再融资推杠杆,希望FTX的爆雷让这个模式彻底终结。
【主播】
泓君Jane,资深媒体人(Twitter:@hongjun60)
【嘉宾】
杨民道,dForce创始人(Twitter:@mindaoyang)
刘锋,BODL Ventures 合伙人,前链闻总编辑(Twitter:@fishkiller)
【你将听到】
爆雷逻辑分析
00:05 事件结局及时间线
04:29 FTX破产原因分析:与Alameda Research的关联交易
06:58 离岸交易所,竟然没有不动用户钱的?
11:39 中心化交易所黑盒子,数据与钱无法追踪
13:01 导火索:Coindesk曝光文件数据分析
17:03 FTT纸牌屋:高杠杆利用泡沫资产,市场恐慌引发兑付
20:15 Cefi项目共同点:极少的流通盘,把市值做的巨高
21:07 FTX玩法不新鲜:中国德隆系、明天系的玩法
22:27 当高杠杆遇到监管的法外之地:共谋、控盘,崩溃速度也超乎想象
27:31 2020年之后的融资性项目,筹码分布都很集中
28:11 FTX背后的Solana的资本局:当Sam代币超过10%
FTX成长史:成也萧何,败也萧何
31:34 FTX的起源:做市商背景+深度理解产品+勤奋
35:01 SAM交易员出身,从搬砖到交易所起量
38:58 成也萧何败也萧何:起源于套利,败于套利思维
41:43 从亲密到疏远:币安与FTX关系转折点
45:01 伊朗事件、资产负债表,加密圈猛料频出
Luna-三箭资本爆雷影响
46:55 80亿美金的窟窿从何而来,从Defi summer种下的种子?
48:57 市场下行期时间点:FTX交易量下降90%+行业去杠杆
52:56 FTT是一个没有上链的Luna翻版
53:41 再学习巴菲特:极度保守,不要用随时可以把钱收回的杠杆
54:37 习惯高效使用资本的人,抗不过一两个周期
57:06 生存法则:不要在中心化交易所放钱
大资本做局的虚假繁荣
58:44 红杉投资Sam的逻辑:聪明、美国人、政治背景深厚
01:02:38 上一轮繁荣假象:垃圾资产生产工厂,交易所向市场倾销
01:07:19 Solana财富效应消失、生态将崩?
01:19:21 用户钱能出来吗?破产清算不乐观
01:10:10 最大的赢家是美国监管机构
01:12:05 Sam过去是加密世界在华盛顿的“唯一代表”
01:14:30 希望资本抱团、做局模式彻底终结
01:16:30 三次爆雷终章:对市场保持敬畏+重回常识
【相资料】
Coindesk报道:Divisions in Sam Bankman-Fried’s Crypto Empire Blur on His Trading Titan Alameda’s Balance Sheet
S1E2 加密圈的雷曼时刻|贪婪与杠杆,三箭与Celsius危机始末
【BGM】
Mumbai — Ooyy
【后期】
Amei
【在这里找到我们】
中国用户:苹果播客|小宇宙
海外用户:Apple Podcast|Google Podcast|Amazon Music|Spotify
Twitter:@Web3_101
【嘉宾言论仅代表个人,本期节目不构成任何投资建议哦】
【加密圈的雷曼时刻特辑——FTX】
11月11日,全球第二大加密货币交易所FTX宣布破产,次FTX的破产范围包括FTX Global,旗下的FTX US,Alameda Research,以及130家关联公司。一周以前,FTX的创始人Sam Bankman Fried(简称SBF),之前还被认为是加密行业中的精英,聪明人,甚至是频繁出入华盛顿,是美国监管政策的游说者。他和他建立的第二大全球加密货币交易所,轰然倒塌,仅仅只用了一周的时间。
这是今年加密圈雷曼时刻的第三起爆雷事故,之前有UST-Luna归零,三箭和Celsius爆雷。从现在媒体曝光的文件看,FTX公司构造的复杂程度远超当年的雷曼兄弟。在这波澜起伏的一周之后,SBF已经触发监管,还有可能面临刑事犯罪的指控。
我们这次节目的录制是11月9日晚间, 币安放弃收购之后,FTX宣布破产之前,也是整个事件最关键的转折点的时期。这期,我们就来看看,FTX是如何从一家最被看好的交易所迅速爆雷破产,震动整个行业的?
加密圈的上一轮的繁荣,离不开大资本抱团做局,以项目工厂方式做项目,通过交易所倾销这些垃圾资产,用纸面资产再融资推杠杆,希望FTX的爆雷让这个模式彻底终结。
【主播】
泓君Jane,资深媒体人(Twitter:@hongjun60)
【嘉宾】
杨民道,dForce创始人(Twitter:@mindaoyang)
刘锋,BODL Ventures 合伙人,前链闻总编辑(Twitter:@fishkiller)
【你将听到】
爆雷逻辑分析
00:05 事件结局及时间线
04:29 FTX破产原因分析:与Alameda Research的关联交易
06:58 离岸交易所,竟然没有不动用户钱的?
11:39 中心化交易所黑盒子,数据与钱无法追踪
13:01 导火索:Coindesk曝光文件数据分析
17:03 FTT纸牌屋:高杠杆利用泡沫资产,市场恐慌引发兑付
20:15 Cefi项目共同点:极少的流通盘,把市值做的巨高
21:07 FTX玩法不新鲜:中国德隆系、明天系的玩法
22:27 当高杠杆遇到监管的法外之地:共谋、控盘,崩溃速度也超乎想象
27:31 2020年之后的融资性项目,筹码分布都很集中
28:11 FTX背后的Solana的资本局:当Sam代币超过10%
FTX成长史:成也萧何,败也萧何
31:34 FTX的起源:做市商背景+深度理解产品+勤奋
35:01 SAM交易员出身,从搬砖到交易所起量
38:58 成也萧何败也萧何:起源于套利,败于套利思维
41:43 从亲密到疏远:币安与FTX关系转折点
45:01 伊朗事件、资产负债表,加密圈猛料频出
Luna-三箭资本爆雷影响
46:55 80亿美金的窟窿从何而来,从Defi summer种下的种子?
48:57 市场下行期时间点:FTX交易量下降90%+行业去杠杆
52:56 FTT是一个没有上链的Luna翻版
53:41 再学习巴菲特:极度保守,不要用随时可以把钱收回的杠杆
54:37 习惯高效使用资本的人,抗不过一两个周期
57:06 生存法则:不要在中心化交易所放钱
大资本做局的虚假繁荣
58:44 红杉投资Sam的逻辑:聪明、美国人、政治背景深厚
01:02:38 上一轮繁荣假象:垃圾资产生产工厂,交易所向市场倾销
01:07:19 Solana财富效应消失、生态将崩?
01:19:21 用户钱能出来吗?破产清算不乐观
01:10:10 最大的赢家是美国监管机构
01:12:05 Sam过去是加密世界在华盛顿的“唯一代表”
01:14:30 希望资本抱团、做局模式彻底终结
01:16:30 三次爆雷终章:对市场保持敬畏+重回常识
【相资料】
Coindesk报道:Divisions in Sam Bankman-Fried’s Crypto Empire Blur on His Trading Titan Alameda’s Balance Sheet
S1E2 加密圈的雷曼时刻|贪婪与杠杆,三箭与Celsius危机始末
【BGM】
Mumbai — Ooyy
【后期】
Amei
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上一集
S1E11｜VentureDAO起源：拆除VC高墙，投资平民化的大型实验｜DAO特辑
VentureDAO因其明确的目的性和简易的治理模式,迅速成为DAO方向发展最快的分支。拆掉高门槛,让投资平民化,VentureDAO带来的强劲动力,不免让我们想问,它会代替传统VC吗?回答这个问题前,让我们顺着VentureDAO的起源来找找线索:
The LAO建立之初就有着更大的愿景:一个VentureDAO的生态系统,支持更多的VentureDAO诞生,而 Syndicate的出现,则让组建投资俱乐部更加平民化。VentureDAO大门被打开,新的机会涌现。
主播|阿伟 Awaei ,Twitter:@web3awaei
嘉宾|王超,资深 Web3 研究者、深度参与 FWB、BanklessDAO、Seedclub,Twitter:@cwweb3
【你将听到】
02:36 The DAO回顾:1000万代价的bug,迫使以太坊硬分叉
10:03 以太坊最初定位就与重新定义人类协作模式有关
10:55 The LAO:试图建立一套VentureDAO的生态系统
14:26 The LAO没有GP,LP自己出钱,自己干活
15:26 The LAO是DAO,但也是特拉华州的有限责任公司
27:14 Syndicate:让小白能直接搭建自己的VentureDAO
28:47 Syndicate从技术和法律层把VC的高墙给拆了
32:24 上线后Syndicate的故事改了
34:41 投资俱乐部和VC异同
39:49 Syndicate上线3个月成立了1000个VentureDAO
41:48 VentureDAO能不能替代传统VC?
44:19 VentureDAO大门被打开,出现的是新机会
【提及产品和人物】
The LAO
Tribute Labs
OpenLaw
Flamingo
Neptune
NEON DAO
Syndicate
Will Papper:Syndicate 联合创始人
IRR:内部收益率(Internal Rate of Return),资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
ARR:平均会计收益率(Accounting Rate of Return),为扣除所得税和折旧之后的项目平均收益除以整个项目期限内的平均账面投资额。
【BGM】
Mumbai — Ooyy
【后期】
丘丘
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中国用户:苹果播客|小宇宙
海外用户:Apple Podcast|Google Podcast|Amazon Music|Spotify
Twitter:@Web3_101
【嘉宾言论仅代表个人,本期节目不构成任何投资建议哦】
下一集
S1E13 | 狙击房间里的大象，回顾LUNA-UST的陨落
【加密圈的雷曼时刻特辑——Luna & UST】
5月初一度跻身全球第三的算法稳定币UST与美元彻底脱锚,与之关联且流通市值高达400亿美元的LUNA,随之归零,这一套建立在Terra公链上的高杠杆生态系统,几天内轰然倒塌,成为了加密圈今年第一起爆雷事件。
外界看似不可思议的增长,内行人却已明白,这是打开了金融上瘾的潘多拉魔盒。当房间里的空气大象成为事实,已经难以掉头,一把足够锋利的锥子就能将其戳破。这次节目录制于6月29日,所用数据截止当日,朝花夕拾,愿有启发。
主播|阿伟 Awaei ,Twitter:@web3awaei
嘉宾|张元杰,Conflux Network联合创始人兼COO,Twitter:@forgivenever
【你将听到】
02:02 算法稳定币鼻祖DAI的历史
08:26 LUNA-UST首创链上算法稳定币
10:27 当销毁1亿UST变为LUNA,即会冲击市场
10:53 通俗解释什么是滑点?
12:44 LUNA-UST从零售转向金融上瘾
16:58 Do Kwon打开UST发行量上限的潘多拉魔盒
18:46 当Luna与UST的市值接近,屋里的大象就形成了
23:00 Anchor的超高收益率是怎么来的?
28:32 狙击LUNA-UST,从更早开始布局
34:53 攻击者如何获获利?
36:40 LUNA 2.0还有机会么?
【BGM】
Mumbai — Ooyy
【后期】
丘丘
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