E33｜加密领域的AI概念股：被所有VC拒绝，却成为年度黑马

01/06/24 • 61 min

过去一年,是AI大爆发的一年,很多加密项目也在疯狂去蹭AI的概念,横跨加密与AI领域的投资人会如何看待加密领域的当红炸子鸡,比如像Bittensor和Autonolas这些AI概念股?

本期节目我们邀请到了Metropolis DAO创始成员王超以DAO,他既投资了一些真正跟加密无关的纯AI项目,其中就包括AI领域被资本追逐的明星项目Pika,也长期观察加密货币领域。他投资的方式也很特别,不是传统的VC基金模式,而是以一个AI投资DAO的方式进行。这期节目,我们就来聊聊纯AI领域的投资逻辑是怎么样的,如何看待Crypto领域里的这些AI概念股,以及AI领域的投资DAO是如何运转的。

【主播】
泓君,《硅谷101》《Web3 101》创始人、播客主理人
【特约主播】
刘锋,BODL ventures创始合伙人
【嘉宾】
王超,Metropolis DAO创始成员

【你将听到】
AI投资DAO
03:11 以DAO的方式投资生成式视频明星项目Pika
04:51 AI领域投资DAO的运作方式:不同于传统VC的投资与决策过程
10:00 当交易写入链上智能合约之前,链下如何达成共识
11:33 生成式视频还在极早期:Runway估值过高,Pika的投资价值
15:13 AI全面爆发:看好游戏与AI Agent细分领域

AI概念股
18:11 AI+Crypto还在极早期,我为何还未出手?
22:56 加密领域的AI概念股之一:设计过于复杂但发行方式民主的Bittensor
35:46 前波卡生态的第二次硬核创业:不能证实与不能证伪
39:05 加密领域的AI概念股之二:从不被看好到爆火的Autonolas
43:11 几乎被所有VC全部拒绝,却成为年度最大黑马

51:15 争论定价:Crypto投资与传统投资底层逻辑的区别
52:36 便宜的项目后续估值更高?Scenario与它的竞争对手的投资故事
57:36 探索与复盘,投资DAO一年心得

【后期】
AMEI
【BGM】
Mumbai — Ooyy

【在这里找到我们】
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联系我们:[email protected]

本节目不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎

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【特约主播】
刘锋,BODL ventures创始合伙人
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51:15 争论定价:Crypto投资与传统投资底层逻辑的区别
52:36 便宜的项目后续估值更高?Scenario与它的竞争对手的投资故事
57:36 探索与复盘,投资DAO一年心得

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AMEI
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S2E32 | 硅谷大厂做区块链：创新者的窘境

硅谷大公司有钱,有资源,有人才,但是为什么做不好区块链项目?

在这期《Web3 101》的精彩讨论中,我们邀请来几位曾经在Meta和Google工作的嘉宾,聊聊他们亲身经历和看到的“大厂”区块链项目困局,深入讨论了大型科技公司在区块链领域的“创新者窘境”。

团队一半的人没用过区块链产品,技术大牛技术精湛但却对区块链心存怀疑,True beliver纷纷出走,大型科技公司在区块链领域的“创新者窘境”,导致他们比创业团队跑得更慢;技术的难以整合、内部合规与外部监管的紧密盯梢、以及如何无法在保持现有商业模式的同时拥抱区块链带来的创新和变革,是他们的巨大资源和历史包袱带来的诅咒。

但是,身在巨大科技中心的他们,也比旁观者先行看到了AI和区块链结合的趋势,看到了数据所有权和中心化审核机制的矛盾,看到了区块链领域的黄埔军校们对行业的人才和技术贡献。

就让这些曾经的大厂区块链项目贡献者,到现在的创业者,来告诉你为什么“区块链的机会都在大厂外”。

【主播】
VIcky,资深媒体人

【嘉宾】

• Dong Shu:前 Meta 员工,此前在Meta 区块链项目负责Instagram NFT身份鉴权和安全,现区块链领域创业中

• Victor Zainan Zou:前 Google 员工,此前在Google Labs 负责智能合约设计,现为D3Serve Labs CEO,以太坊核心开发者

• Shundan:前 Google 员工,此前在Google Labs 负责一个底层infra项目,现区块链领域创业中

【你将听到】

00:42 三位嘉宾介绍:他们曾在Meta和Google负责火热一时的区块链项目

大厂创新者窘境之人才挑战:技术先行,还是信仰先行?

05:09 大厂找人做区块链:技术强就行,用过区块链的人还不到一半

07:57 领导层缺乏亲身使用区块链产品的经历,团队理解区块链逻辑也面临挑战

09:07 自上而下分派人才的方式导致True believer太少,优秀人才也容易流失到更火的项目中

12:44 回顾Meta的Libra项目,David Marcus走了,大家的心也散了

14:23 真正的区块链信仰者,最后纷纷选择自己出来创业

创新者窘境之监管挑战:太多人盯着,项目做了却发不出来

15:48 因监管环境和公司内部挑战,大厂的区块链产品都面临“做出来、却发不了”的尴尬境地

19:53 大厂包袱之重:Meta项目内部隐私审查的时间远大于开发时间

22:18 在GDPR的“被遗忘权”背景下,区块链的不可擦除性成为大厂合规的一大风险挑战

25:00 Instagram NFT项目被取消:发布风险大于收益,只能整体改方向

创新者窘境之商业挑战:赚不了钱的区块链项目,在动荡期被丢车保帅

26:08 科技行业大震荡,没有清晰商业前景的区块链项目从香馍馍变成了烫手山芋

30:51 区块链性能瓶颈,也承载不了大厂们十亿级的用户规模和流量

32:58 中心化的大公司,不想丢掉中心化的商业护城河

创新者窘境之技术挑战:技术大牛密度极高,但是也爱重复造轮子

36:34大厂的技术路线选择:是嫁接现有技术框架,还是从零开始?应用层的区块链项目可能需要使用公司内部技术,而底层项目则更倾向于开源。

38:27 大公司的决策会影响行业:Google尝试避免特定链的接触,Instagram链上启动项目都得保密

41:16 大厂是人才库蓄水池,为行业贡献了太多技术人才

我们在大厂看到的新趋势

42:00 中心化内容审核的挑战,个人数据所有权的冲突,区块链可能可以提供解决方案。

46:27 区块链和 AI 手牵手往前走,会有一个去中心化的新世界

48:20 大家离开了大厂,现在都在做什么项目

51:08 再聊聊区块链和AI的结合,AI 的尽头是区块链

56:56 大厂对行业的贡献:成为了区块链领域的“黄埔军校”

59:38 “正规军”有“正规军”的难处:经历大厂,我们对于创业更有信心

【背景介绍】

Meta(前身为Facebook)在区块链领域的尝试主要包括其雄心勃勃的Libra(后改名为Diem)项目和数字货币钱包Novi。Libra/Diem被设想为一种全球数字货币,以促进在线交易,但面临监管障碍,最终被出售给Silvergate Capital。此外,Meta还在探索将NFT和区块链技术整合到其社交媒体平台,如Instagram和Facebook,并参与更广泛的“元宇宙”概念,这是一个基于区块链技术,设想未来的互联、沉浸式虚拟环境的概念。

Google在区块链领域的尝试涵盖了多个方面,包括其云计算部门对区块链和Web3技术的探索,以及对区块链初创公司的投资。Google Ventures,谷歌的投资部门,成为了Blockchain.com的投资者之一,该公司提供比特币钱包服务和区块链资源查询工具。此外,Google Cloud最近扩展了对区块链项目的支持,邀请区块链项目和开发者使用其云服务,以促进区块链生态系统的发展。Google也开发了多项基于区块链技术的底层和中间层产品,但是最终都没有公开发布。

【后期】
AMEI
【BGM】
Mumbai — Ooyy
【Shownotes】
Vicky

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下一集

E34｜热聊比特币现货ETF：当币圈遇上华尔街

在这个数字货币不断演变的时代,我们经历了很多重大变化和里程碑事件,而就在 1 月 10 日,加密货币又迎来了一个重大时刻, SEC 史上首次批准比特币现货 ETF ,授权 11 支比特币现货 ETF 上市交易。

这一决定普遍被解读成主流资本市场为以比特币为代表的加密货币开启了大门。比特币现货ETF的出现,意味着投资者可以像买卖股票一样,通过传统的投资账户轻松交易比特币,这一点对于不熟悉钱包和私钥管理的普通投资者来说,无疑是一个巨大的吸引力。它打开了一扇门,让更多的资金和投资者可以进入加密货币市场,而不必承担持有实际比特币的风险和技术障碍。

然而,就在人们以为这将掀起一股买入狂潮时,ETF的价格却出乎意料地走低,市场反应似乎并不如火如荼。这背后的原因值得我们深思:是市场预期已经反映在之前的价格中了吗?还是说,投资者对于比特币的长期价值还持有疑问?或者,他们正谨慎地观望着这一新兴工具?

在这一期播客里,我们将揭开比特币现货ETF的面纱,深入探讨比特币现货ETF的工作机制,它如何改变投资者进入加密市场的方式,以及它对加密生态系统的长远影响。同时,我们也会分析市场对ETF反应冷淡的可能原因,以及这对未来加密货币投资趋势意味着什么。

【主播】
Vicky,《Web3 101》播客主理人
【嘉宾】
Bruce Liu(刘沁东),Esoterica Capital创始人和首席投资官
Lennix,OKX全球首席商务官

【你将听到】
概念科普
1:11 什么是BTC ETF:ETF就像是一个包裹单一样,把你想要的资产包进去,这次包的是比特币
03:56 最大的好处是购买比特币变简单了,只要有美股账户,就可以购买

BTC ETF三大叙事,有成有败
06:21 为什么BTC ETF被吹得这么高?三个叙事(narrative)在这里:
·降低投资门槛:对于普通用户来说,确实不需要再去开设虚拟钱包就可以直接参与投资;
·比特币成为主流资产: 有意义,但意义没这么大,因为想持有比特币的,已经通过各种渠道、各种衍生品入场;
·在资产管理平台上交易:高净值客户会流入吗?暂时不会。Vanguard出来表态,近期没有计划支持BTC ETF
13:13 对ETF发行商来说: File没有成本,是一个free option,why not?

ETF被批,并不代表监管认可
14:15 ETF通过并不代表SEC的认可,只是SEC不做“有罪假设“,但离认可还有很远的路要走
16:30 ETF的发行过程大揭秘:要建立一个信托,通过律师团队和SEC交流,SEC主要看你的disclosure是不是真实清晰
19:10 批准这么一波三折:基础设施还不在,很多需要磨合,监管者已经在鼓励大家创新
21:18 一个疑问:Coinbase作为近乎唯一的custodian,有没有买足够的保险?
24:31 同时批准11家ETF, 是为了体现公平性,因为first mover advantage足够大

交易行情分析
25:29 Grayscale交易量大,只是在被动换手
26:03 ETF 交易有很多”玩法“:短期交易看不出什么,最终还是看长期
28:25 价格波动很正常:buy the rumor, sell the news。好消息已经被price in,散户也不会头一天进来
33:28 比特币价格的大幅波动性,适合博弈的玩家
36:35 ETF和比特币的价格唯一的差异就是基金收取的费用,理论上不同ETF只有fee上的差别,实际上first mover会有大的优势

对加密生态的影响
40:30 ETF的出现,没有打破加密货币的初心:交易确实无法再加密,但是缩减了法币到加密货币的鸿沟
51:33 BTC ETF为其他加密货币的ETF化搭好了很多基础设施,但是ETH ETF能否上市取决于:ETH的认定性质和流动性

【名词解释】

ETF(交易型开放式指数基金): ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。ETF持有诸如股票、商品或债券等资产。

头寸: 在金融中,头寸指的是个人或实体持有或拥有的特定证券、商品或货币的数量。

敞口: 在投资术语中,敞口是指投资者因持有特定投资或投资组合而面临的风险程度。它表示由于市场因素的变化,投资价值可能会发生多大的变化。

BlackRock(贝莱德): 贝莱德是世界上最大的投资管理公司之一,以其广泛的基金产品而闻名,包括ETF。

Fidelity(富达投资): 富达投资是一家跨国金融服务公司,提供包括共同基金、金融规划和退休方案等多种投资产品。

Vanguard(先锋领航集团): 先锋领航集团是一家美国注册的投资顾问公司,管理资产超过7万亿美元。它是世界上最大的共同基金提供商和第二大ETF提供商。

SEC(美国证券交易委员会): SEC是美国联邦政府的一个独立机构,负责执行联邦证券法律并监管证券行业、全国股票和期权交易所以及其他相关活动和组织。

Grayscale(灰度投资): 灰度投资是一家数字货币资产管理公司。它提供一系列投资产品,包括灰度比特币信托,该信托持有比特币,并为投资者提供一种通过传统投资工具获得加密货币价格变动敞口的方式。

托管人: 在金融服务中,托管人是一种金融机构,为客户保管证券以安全保管,以最小化其被盗或丢失的风险。在加密货币的背景下,托管人指的是为其客户保管数字资产的公司。

做市商: 做市商是一个企业或个人,主动在证券中报出双向市场的价格,提供买价和卖价(称为要价),以及每个市场的大小。由于交易的频繁性,他们从买卖价差中获利。

比特币减半: 比特币减半是指挖掘新区块的奖励减半的事件,这意味着矿工验证交易获得的比特币奖励减少了50%。

QQQ:QQQ是 Invesco QQQ Trust 的简称,这是一支跟踪纳斯达克100指数(Nasdaq-100 Index)的交易型开放式指数基金(ETF)。纳斯达克100指数包括纳斯达克证券交易所上市的100家非金融类最大的国内和国际非金融公司。因此,通过购买QQQ ETF,投资者可以很容易地获得苹果、亚马逊、谷歌等大型科技公司的股票组合的敞口。由于它覆盖了科技行业中的许多主导公司,QQQ ETF通常被视为衡量整个科技股市场情绪和性能的一个指标。

SPY:SPY是 SPDR S&P 500 ETF Trust 的通称,这是一种非常流行的交易型开放式指数基金(ETF),它跟踪标准普尔500指数(S&P 500 Index)。该指数包含了美国市场上最大的500家上市公司,涵盖了美国经济的各个行业,被广泛认为是美国股市表现的代表性指标。

【后期】
AMEI
【BGM】
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